2020年9月，中国提出2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标。彼时，中国光伏累计装机规模仅为2.53亿千瓦。

后来的事情超出了大多数人的预料。

2023年，全国新增光伏装机2.17亿千瓦，同比增长148%，接近此前四年新增装机之和。随后的两年，更是连续创下装机历史新高。到2025年底，全国光伏累计装机容量已达到12亿千瓦，较2020年末增长了近4倍。

五年时间，光伏的年均复合增长率接近40%。

硅料、硅片、电池、组件产能全球占比分别达到96%、96.2%、91.3%、80.1%。中国光伏完成了从“追赶者”到“领跑者”的身份转换。

“双碳”目标的提出，固然是这轮爆发的政策导火索。但如果仅将其归因于一句宣言，显然低估了这场爆发的复杂程度。这五年超预期的发展，早在2018年就埋下了一处疼痛的伏笔。

2013年到2018年，是中国光伏补贴政策最慷慨的五年。

标杆电价和度电补贴的双重激励下，行业高速扩张，但产能过剩、低水平重复建设的问题也在同步积累。补贴喂大了产业，也养出了依赖。

一个长期依靠政策输血的行业，无法真正具备市场竞争力，这一点行业内外都清楚，只是没人愿意先松手。

“531新政”便成了那只铁血断腕。

2018年，《关于2018年光伏发电有关事项的通知》印发，文件落款日期5月31日，业内称之为“531新政”。

新政暂停安排当年普通光伏电站指标，严控分布式光伏规模，并将新投运项目上网电价统一降低5分钱。分布式光伏度电补贴标准从0.37元降至0.32元。

市场反应是即时的，光伏板块应声暴跌，在建项目大面积停滞，192家户用光伏企业联名建言，希望政策能留出缓冲余地。

“531新政”的本质是一次强制性“断奶”，对当时的行业而言可谓是沉重打击。

此后两年，补贴加速退场，竞争电价机制逐步引入。2021年，新建光伏项目按当地煤电基准价执行，2022年，户用光伏的最后一点补贴也取消了，光伏进入全面平价时代。

回过头看，正是2018年那场让全行业疼痛的调整，为2020年之后的爆发扫清了障碍。没有平价竞争力，“双碳”目标释放的巨量需求即便摆在面前，行业也接不住。

那场断腕留下的，是一套不需要补贴也能运转的商业逻辑。而光伏真正学会依靠自己站立，还要从2012年那场危机说起。

本世纪初，中国光伏产业走的是典型的“两头在外”路线，原料依赖进口，产品依赖出口，国内的应用市场几乎为零。

2008年金融危机爆发时，德国、西班牙等主要市场突然收缩，在美国上市的中国光伏企业市值平均跌去八成。那次冲击已经暴露出高度依赖外需的风险，当时“金太阳示范工程”启动，行业快速复苏，警惕又被暂时的增长冲淡了。

直至2011年，美国对我国发起反倾销调查，给到致命一击。

2012年10月终裁落地，反倾销税最高税率高达249.96%，反补贴税则上涨了至少10个百分点，达到14.78%至15.97%。欧盟紧随其后，双反税率也跟着大幅上涨，中国光伏被主要出口国围剿。

当时，我国近九成产品仍用于出口，欧盟市场独占70%以上，因此出口额从2011年的近358亿美元断崖式下跌至2012年的130亿美元左右。龙头企业没有一家盈利，2013年3月，曾经的行业领头羊无锡尚德宣布进入破产重整。

站在今天来看，如今产能过剩调整期的全面亏损，与“双反”时期全行业下行的惨淡画风颇有几分相似。

但那次危机催生了一个根本性的转向。

2013年7月，国务院发布《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》，8月，国家发改委出台差异化标杆上网电价，分布式光伏补贴正式落地。政策的意图明确，要把市场留在国内。

效果也是立竿见影。2013年，国内光伏新增装机接近13GW，首次跻身世界第一，之后就再未落榜。

如果没有“双反”，中国光伏或许至今仍沉溺于来料加工、出口赚钱的舒适区，也就不会逼出一个全球最大的内需市场，更不会成长为全球产业链的主导者。

一路走来，“双反”逼出了全球第一的内需市场，“531新政”逼出了平价竞争力，“双碳”目标点燃了五年的爆发式增长。

我国光伏经历了三次大的调整，每一次都有人唱衰，然而事实证明，每一次光伏都活了下来，而且活得比之前更好。

如今，8.8亿千瓦的“十五五”目标摆在面前。消纳瓶颈、收益下滑、行业洗牌，困难确实存在。

好在顶层设计也已同步提出配套措施：推动源储调节能力增长40%以上，配电网力争承载9亿千瓦分布式新能源接入，非化石能源消费比重目标提升至25%，风电和太阳能发电装机比重超过50%。（《新型能源体系建设“十五五”规划》详解，请查阅此链接）

这个行业最擅长的，就是在压力中完成看上去异常艰辛的任务。

2026年，新的周期才刚刚开始。