政策暖风，吹热市场信心

这轮行情来的并不突然。仔细分析，实质是政策引导与资金流动的共同作用。

早前5月，先是央行降准降息，扶持实体经济。政策层持续释放“增强资本市场韧性活力”的信号，新“国九条”从分红、退市机制等方面优化市场生态。近期多地又降低二套房首付比例，激活地产链。这些政策最终目的都是为活跃经济，促进消费和资金流动，让老百姓的钱包鼓起来。

当然，百姓们也非常“上道”，直接上演了一出“存款大迁徙”的有趣场面。7月份居民存款减少1.1万亿元，而非银金融机构存款则增加了2.14万亿元。大量资金正从银行账户流向股市，以及其他增值渠道。

不得不说，上到企业、下到百姓，市场情绪高涨，赚钱效应显著。就连自2024年开始持续亏损的光伏板块，近期也尝到了不少甜头。

但行业人士都知道，光伏产业目前仍存在着较多内部问题，市场再好，也要看整个行业的状态和企业运营的差异化。那么光伏股上涨会是“昙花一现”吗？

国家出手，倒逼障碍自行退避

在这波资本狂潮中，光伏产业有着自己独特的故事。

年初以来，光伏行业遭受政策“断奶”、产能过剩与价格内卷三重打击。产能过剩问题尤为突出。

全产业链年产能超过1100GW，上半年受抢装潮驱动，国内新增光伏装机已达到212.21GW，占全年预期规模的70%以上。供需失衡一目了然，即便有国际市场作为缓冲，也难以完全消化如此巨大的过剩产能。

价格战也已持续两年有余。2024年，组件价格跌幅超过35%，部分企业陷入“卖则亏，不卖则死”的两难困局。为求生存，降低质量标准、以次充好成为企业“最容易走”的路。

但事实证明，在持续混乱的市场中，这条路恰恰离“死亡”最近。

今年，行业整顿已如箭在弦上，无论是顶层设计，还是行业组织，都在呼吁高质量发展。就在近期，光伏组件的大门迎来了市场监管总局的“质检令”，与动力电池、无人机等产业一起，成为1.6万批次抽查的重点对象。

国家为何要紧盯光伏？因为在上半年抢装潮中，功率虚标、产品隐患、甚至带毒光伏材料，比比皆是。曾被捧上神坛的光伏，如今却被戏谑地称为“有毒的绿色能源”。

光伏作为国家力推的主力能源，行业必须迎来一场彻底的质量革命，要从“不择手段实现降本增利”的泥潭中拔足，绽放出真正清洁、可持续的青莲。

政策定调，企业共济下的新面貌

8月19日，工信部等六部门召开的光伏企业座谈会引发了市场广泛关注。

会议提出了四大关键方向：加强产业调控，遏制低价无序竞争，规范产品质量，支持行业自律。月初，工信部已对全国41家多晶硅企业启动专项节能监察，要求9月30日前上报结果，单位电耗超过60kWh/kg的落后产能，将面临强制关停。

一面抓质量，一面抓能耗，新修订的价格法又卡住了价格底线，多管齐下之下，光伏行业的“反内卷”战役全面升级。

事实上，政策效果已经开始显现。日前在众多项目招标中，头部企业的报价普遍处于0.73元/W以上，价格显著高于年初。

企业不再压价兜售，而是抱团反制价格内卷。能环宝相信，在政策“有形手”和市场“无形手”的共同推动下，落后产能将被约束，产业链在下半年将有望逐步得到修复。

行业好转，资本自然会向光伏倾斜。然而，光伏已不再是靠政府补贴扶持成长的新兴产业，随便砸钱都能赚翻的时代过去了。光伏股的个中盈亏全靠企业自身本事。

那么光伏赛道的角力点在哪里呢？

我们再把目光聚焦回股票市场，现在最热的不外乎就是人工智能、算力等科创板块。

一面是低碳能源战略，一面是科技强国战略，两个一融合，答案不就有了嘛？

数智成为产业经济的关键传导

“十四五”初期，光伏龙头企业大多致力于垂直一体化，不断延伸业务链条。然而短短五年间，市场格局剧变，AI与算力逐渐成为各行业破局的新引擎。光伏企业也积极迈向数智化转型，布局智能制造、电站数字化运维和智能调度等多个维度。

能环宝基于在数字运维领域多年的实践经验，深切意识到AI与算力对于光伏产业的核心推动作用，它们正在构筑光伏智能化的“新基建”。

尤其在光伏电力被纳入市场化交易之后，发电预测、用电负荷分析以及与电网的协同调度显得尤为关键。搭载AI算法的智能化系统，能够将光伏电站、储能设备、用电负荷等原本孤立的环节整合为一个可控网络，实现对海量数据的高效处理，最终显著提升光伏系统的整体效能。

由此可见，光伏行业所面临的内卷，本质是供需失衡的问题。在成本趋于固化、利润空间有限的背景下，破局之道在于如何借助数字技术，以既定成本创造更高效益——这也正是数字科技与光伏产业深度融合所带来的真正价值。

短期压价采购给光伏埋下了衰减的炸弹，不代表会一直崩盘，因为智能科技与新能源是时代命题。股票市场是我国经济的晴雨表，也蕴藏着中国战略版图。

所以我们相信，光伏产业还大有可为，只是需要更换思维方式：让数智化来锁定25年甚至更长久的收益周期，这才是理性决策。

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