2025年6月1日，光伏电价曲线挣脱固定补贴的束缚，那个靠规模扩张“躺赢”的时代，在这一刻正式终结。

“十四五”收官之年，用电侧进入市场化蜕变的崭新阶段，可谓突破。然而，发电侧却仍深陷内部竞争压力，发展受禁锢。这种矛盾，放眼整张“十四五”成绩单比比皆是。

在即将结束的五年规划中，要求森林覆盖率提高至24.1%，实际上我们在2024年就以25%的比率提前超额完成。同时，城市空气质量在今年年初也几乎达成目标。

然而生态治理的显著成效，并不意味我国能耗和碳排放的同步降低。根据数据显示，“十四五”阶段，单位GDP能耗和单位GDP碳排放的五年目标分别为降低13.5%和降低18%。事实上，截至2024年，我国在这两项指标上分别降低了11.1和8.6个百分点。按照2025年《政府工作报告》提出的能耗下降3%的要求，那么前者可以超额达成目标；而后者距目标差距较大，圆满完成的几率近乎渺茫。

不过能环宝认为，“十四五”是我国从能耗双控向碳排放双控，这一减排机制改革的提出阶段，这一组数据所透露的信号也证实了这种转变的过渡。国家在2024年8月印发的《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》，其实预示了下一个五年计划中我国关于双控的重点方向和任务。

我们进一步聚焦光伏产业，这种数据与现实的矛盾更为突显……

我国在光伏装机方面，2023年底就以6.09亿千瓦容量（规划5亿千瓦）提前两年完成既定目标，截至去年，这个数值已飙升至8.87亿千瓦，年底大概率会实现翻倍。

在总体装机中，集中式占据6成，分布式4成。这五年是分布式异军突起的五年，这是大部分从业者的普遍感受，并且数据也证实了这一点——分布式屡次在年度新增中超越集中式。

但当我们细扒数据，立足于市场旋涡，会发现更深的危机在电网末端发酵。

当分布式光伏以40%的占比突进，“整县推进”试点中，676个县，4500万千瓦容量，完成率却仅有27%左右。公共机构屋顶安装率要求不低于40%，但实际占比不足5%，工商业厂房屋顶要求不低于30%，目前仍有5%的缺口没有填上。

政策与现实的巨大鸿沟背后，是弃光限电的常态，暴露出配电网以及整个电力系统升级的严重滞后。“宜建尽建”原则在电网侧这一短板面前毫无招架之力。

这种滞后直接影响分布式光伏的发展节奏，并间接给上游制造端加了“一把稀泥”。

整个行业在交出耀眼装机答卷的同时，难掩企业亏损的隐痛。对上游制造商而言，装得越多，亏得越狠。多晶硅价格暴跌35%，组件价格最低厮杀至0.62元/W，行业在“极致内卷”中血流成河。

在刚过去的SNEC大会上，行业代表谈及今年抢装潮带来的一波市场热度和企业盈亏情况时，无一例外给出的结论是“暂时性的价格回温”。可见，这样的企业发展困境，不仅仅源于产能过剩的市场因素，更指向消费侧的阻碍。

不管是双控、内卷，还是矛盾、滞后，所有数据和现实都指向一个问题：光伏产业“赔钱赚吆喝”的困局在“十四五”仍未破解，这些困境都将成为遗留给“十五五”阶段的重点突破对象。

今年上半年，国家能源局发展规划司给出了一份“十五五”能源发展的初步规划，将能源安全与低碳转型作为下一个五年期的核心命题，并从布局、观念、底线、创新、机制等多方面提出了一系列能源建设意见。

结合政策方针和现在产业发展局势，能环宝认为在“十五五”期间，企业可以紧抓这五个方向，在碳达峰到来之前，打一场漂亮的翻身仗。

01 | 死磕工商业分布式光伏

配电网升级改造是一个长期过程，在碳达峰最后的冲刺期，国家定是要扶持能够自行解决消纳瓶颈的应用形式。年初多家央企暂停户用项目，两会上提出“零碳园区”，靶向已经相当明显。像是在公共机构、工商业这些屋顶资源建设的分布式光伏，利用自发自用的配电方式，既能缓解电网压力，又助力企业降本转型，是一石二鸟的良策。

能环宝也用多年服务工商业光伏的实践经验证实了，不管是短线，还是长期，光伏的未来都应当绑定高耗能的工商企业，用“电费性价比”撕开市场缺口，用“高自用率”实现工商企业低碳转型。

02 | 智能体时代与光伏深度绑定

今年，时代的摆锤从“新质生产力”的理论高地，摆向了“具身智能”的实践土壤。智能体应用成为“新质”这个时代创造词汇的落地支点。

智能体的实体表现是无人机、智能机器人、脑机等各种终端应用，而驱动它们灵活运行的则是看不见摸不着的算力。

“AI的尽头是光伏和储能！我们不能只想着算力，如果只考虑计算机，我们需要烧掉14个地球的能源。超级AI将成为电力需求的无底洞。”这是黄仁勋在斯坦福大学演讲时的一段话。

因此，算力焦虑也会成为光伏企业的战略机遇，是千亿级市场的入场券。未来每一度AI消耗的电，将由阳光创造，光伏就是老天爷抢着喂饭的代表，而我们需要做的就是抢占先机。

03 | 技术生死战，钙钛矿定王座

今年SNEC两会上的技术趋势，一方面集中于电氢耦合，即光伏+制氢组成的综合能源生产单位，可视为一种储能方式，用来削峰填谷，解决消纳难题。

同时，技术迭代的速度令人窒息，更凶险的淘汰赛已拉开帷幕，它就是钙钛矿电池。单结钙钛矿电池的理论极限效率为33%，钙钛矿叠层电池甚至可突破40%，相比目前市场主流的TOPCon、HJT、BC电池理论极限高出4-12%。

在SNEC展会上，隆基宣布了其研发的大面积钙钛矿叠层电池，效率已达到33%。同时，天合、晶科等龙头企业也放出消息，预计未来2-3年将实现钙钛矿电池规模化生产。可想而知，“十五五”时期，技术护城河将吞噬更多落后者。

04 | 西电西用，产业大迁徙

在整县推进的过程中，呈现出了各省完成度存在巨大差异的情况。比如山东、河南等先行省份完成率突破35%，而部分西部省份仍低于10%。这种现状主要源于供求关系的不匹配。

国家在“十五五”规划展望中给出一个崭新的解题思路，让人拍案叫绝，就是将高载能产业、灵活调节负荷等向西部迁移。从发电端找用电端，转变成用电端聚向发电端。比如将数据中心这个电老虎西迁至甘肃、青海等地，与可再生能源富集区深度咬合，打造绿电产业走廊，既解决空间限制，又减少用电成本，最主要的是缓解了东西电力传输和分配的压力。

05 | 市场交易需要智能助手

6月开始新增项目根据规划进入电力市场，光伏的商品价值时代开启。发电企业的营收亏损全押注于对市场波动的预判。

卖电也好，卖碳也好，都要随行就市。富人赚的是信息差，发电企业赚的同样也是“信息”差。然而，后者的信息，特指“数字信息”。

数字时代，智能化的能源管理平台，是针对发用两端，电力精细管理、合理调度的利器。比如我们自主研发的NiOS™系统，集成时下主流的人工智能、物联网、大数据、数字孪生等技术，可专门适配于各类新能源电站。

目前系统已应用于我们服务的阳光系列电站，为电站提供着7x24h的全天候电站资产和运行情况的监测，实现智能告警、线上管理、辅助决策等各种功能，为发电侧提高能效，为用电侧降低成本，为交易侧运筹帷幄。

同样，数智平台也是智能体的一类应用，消耗着海量电力，用智慧的管理方式，将阳光更高效地反哺给发电企业、数字企业，是一种对可再生能源最大化利用的良性闭环。

五个方向总结下来，不外乎就是三类企业，一类是绑定高载能产业的“链主派”，一类是掌握高新技术的“极客派”，一类是玩转绿电市场的“资本派”。

在碳达峰即将以真实数据展现在我们面前的最后五年，产业必然要经历一场由技术、政策与资本共谋的翻身革命。我们也期待光伏真正能够撕掉“巨婴”的标签，成长为支撑中国式现代化的能源巨人。

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